什么是利用未公開信息交易股票?
利用未公開信息交易股票是指證券交易所、期貨交易所、證券公司、期貨經(jīng)紀(jì)公司、基金管理公司、商業(yè)銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員以及有關(guān)監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會的工作人員,利用因職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開的信息,違反規(guī)定,從事與該信息相關(guān)的股票交易活動,或者明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動。
法律為何禁止利用未公開信息交易股票的行為?
在基金公司等金融機(jī)構(gòu)的理財(cái)過程中,一些機(jī)構(gòu)從業(yè)人員乃至監(jiān)管人員利用其掌握的未公開信息,搶先于客戶買入或賣出相關(guān)證券,以達(dá)到謀取利益或躲避風(fēng)險的目的。這是一種以損害他人利益為手段自肥的非法行為,其將本應(yīng)屬于股民的盈利偷偷侵蝕,所以被形象地稱為“老鼠倉”。此種行為嚴(yán)重?fù)p害投資者利益,對金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)亦會造成不良影響,因此應(yīng)當(dāng)予以禁止。
與內(nèi)幕交易相比,利用未公開信息交易中的“未公開信息”的范圍與“內(nèi)幕信息”的范圍不同,但是其通過信息的未公開性和價格影響性獲利的本質(zhì)相同,對公眾投資者利益和金融管理秩序的實(shí)質(zhì)危害性相當(dāng),行為人的主觀惡性相當(dāng)。因此,無論是內(nèi)幕交易,還是利用未公開信息交易,均屬于嚴(yán)重的違法行為。
典型案例
案例:利用未公開信息交易,基金經(jīng)理犯罪受重罰
2011年3月9日至2013年5月30日期間,馬某擔(dān)任博時基金管理有限公司旗下博時精選股票證券投資基金經(jīng)理,全權(quán)負(fù)責(zé)投資基金投資股票市場,掌握了博時精選股票證券投資基金交易的標(biāo)的股票、交易時點(diǎn)和交易數(shù)量等未公開信息。馬某在任職期間利用其掌控的上述未公開信息,操作自己控制的“金某”“嚴(yán)某進(jìn)”“嚴(yán)某雯”三個股票賬戶,通過臨時購買的不記名神州行電話卡下單,從事相關(guān)證券交易活動,先于、同期或稍晚于其管理的“博時精選”基金賬戶,買賣相同股票76只,累計(jì)成交金額人民幣10.5億余元,非法獲利人民幣19120246.98元。
2013年6月21日中國證監(jiān)會決定對馬某涉嫌利用未公開信息交易行為立案稽查,交深圳證監(jiān)局辦理。2013年7月17日,馬某到廣東省深圳市公安局投案。2014年1月2日,深圳市人民檢察院向深圳市中級人民法院提起公訴,指控被告人馬某構(gòu)成利用未公開信息交易罪,情節(jié)特別嚴(yán)重。經(jīng)多級訴訟程序,2015年7月8日,最高人民法院第一巡回法庭公開開庭審理此案,認(rèn)定馬某構(gòu)成利用未公開信息交易罪,判處有期徒刑三年,并處罰金人民幣1913萬元;違法所得人民幣19120246.98元依法予以追繳,上繳國庫。中國證監(jiān)會依法認(rèn)定馬某為市場禁入者,其終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。
風(fēng)險提示:
(1)掌握內(nèi)部信息的證券和基金從業(yè)人員利用這些未公開的信息,在低價預(yù)先買入股票,再建倉拉高股價后賣出,以獲取高額利潤。在其建倉買入時,中小投資者可能跟投,導(dǎo)致?lián)p失。有不法分子甚至動用客戶保證金和證券公司自有資金進(jìn)行股票交易,損害投資者和公司利益,造成嚴(yán)重后果。
(2)機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律,成為“專業(yè)精良、治理完善、誠信合規(guī)、運(yùn)作穩(wěn)健”的真正投資者,而不是更大的投機(jī)者。機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步有效發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要作用,努力規(guī)范投資行為。